Servicom : l’unique société non financière à émettre un emprunt obligataire sur la bourse de Tunis de 7.5 M DT

Servicom, a tenu aujourd’hui le 24 mai 2016, une conférence de presse, à Tunis, afin de présenter aux représentants des intermédiaires en bourse et des entreprises et les médias son intention de lancer un emprunt obligataire.

Servicom, la société qui a pu assurer taux de croissance de 35% sur les 10 derniers années, est une société dont le métier est les services liés aux infrastructures et plus précisément la téléphonie, les travaux publics, le chauffage et la climatisation et les ascenseurs. Elle est cotée sur le marché alternatif de la bourse de Tunis depuis Juin 2009. Elle emploie plus que 500 salariés et présente aujourd’hui dans tous les pays du Maghreb et en France.

En 2015, Servicom a réalisé un chiffre d’affaires de65.1 M DT et un résultat d’exploitation de7.2 M DT, le volume d’affaire est stable par rapport à 2014 mais le résultat d’exploitation est en progression de 71% (il était égal à 4 .2 M DT en 2014).

Après deux années de forte croissance (Servicom a doublé de taille entre 2012 et 2014), le management de la société a opté pour privilégier plus la rentabilité pour les années 2015 et 2016.

Servicom commence à récolter les fruits des investissements importants réalisés ces dernières années à savoir dans l’organisation et le système d’information, dans les outils de production, dans les ressources humaines, et dans la finance et le développement à l’international.

En 2016, Servicom prévoit une reprise de la croissance du chiffre d’affaires à 71 M DT. La société s’attend à ce que son résultat d’exploitation et son résultat net continuent à croître dans la foulée de 2015 pour atteindre respectivement8.4 M DT et 2.5 MDT.

Cette nouvelle dynamique est expliquée par la maturité des métiers de travaux publics et de climatisation, l’intégration industrielle en travaux publics et ascenseurs et la forte croissance de la part des services dans le chiffre d’affaires de l’activité de climatisation.

Développement à l’international : Aujourd’hui, la part à l’international représente 10% du chiffre d’affaires consolidé. L’un des objectifs essentiels de Servicom est de devenir un leader régional (en Afrique du nord et en Méditerranée) dans les services en infrastructure. Le dernier plan stratégique de la société « VISION 2020 » prévoit déjà de porter ce pourcentage à 33% en premier temps et à 67% en deuxième temps.

Intégration industrielle : Servicom a mis en service deux usines d’asphalte ces dernières années, une première à Sidi Bouzid en 2014 et une deuxième à Grombalia en 2015. Par ailleurs, l’usine de Djebel Elouest de fabrication d’ascenseurs a produit son premier ascenseur Tunisien en Septembre 2015 et a réalisé sa première exportation vers le Maroc en Mars de 2016 et a une vocation réelle à l’export. Elle vient, par ailleurs, de certifier ses ascenseurs conformes aux normes européennes et d’atteindre un taux d’intégration de 35%. Cette orientation vers l’intégration industrielle de ses services va permettre à terme à Servicom d’améliorer ses marges et de se différentier clairement par rapport à la concurrence.

Services, services et encore plus de services : La part des services en maintenance dans l’activité climatisation professionnelle est passée à 15% par rapport au chiffre d’affaires global de l’activité et cet effort particulier, donnant beaucoup plus d’importance aux services après-vente et après garantie, est en train de se généraliser aux autres métiers tels que l’ascenseur et la téléphonie. Ces services améliorent l’image de la société, la satisfaction de ses clients et lui permettront, à terme, d’améliorer ses ventes et ses marges.

Recentrage sur les métiers ou la société possède une réelle valeur ajoutée : La société n’a pas hésité à se désengager ces dernières années de certains métiers historiques où elle n’a pas de réelle valeur ajoutée par rapport à la concurrence ou qui ne sont plus en phase avec ses priorités stratégiques : imprimerie, réseaux télécom en cuivre et fibre optique, réseaux en eau usées.

Forte Croissance : Bien que la croissance de Servicom a été volontairement stabilisée en 2015 et 2016, la société dont l’une de ses valeurs est l’entrepreneuriat reprendra une croissance à deux chiffres et plus rentable à partir de 2017.

Servicom innove et demeure l’unique société non financière à émettre un emprunt obligataire sur la bourse de Tunis et cela depuis son premier emprunt de 2013.

• Montant : 7.5 M DT susceptible d’être porté à 20 M DT.
• Durée : 7 ans dont 2 années de grâce.
• Taux d’intérêt 8.2% et/ou TMM+3% brut par an
• Période de souscription : du 16 Mai 2016 au 12 Août 2016
• Utilisation de l’emprunt : cet emprunt permettra à la société de mieux organiser sa dette en transformant une partie des crédits à court terme en crédits à moyen terme. En effet, aujourd’hui, la dette de la société, qui avoisine les 40 M DT et représente à peu près une fois ses fonds propres, est constituée de deux tiers de crédits à courts terme et de un tiers de crédits à moyen terme et le but de cette opération est d’inverser ces proportions sans augmenter le taux d’endettement global de la société.