La Tunisie a collect\u00e9 plus de 45 milliards de dinars de recettes fiscales en 2025<\/strong>. Derri\u00e8re ce chiffre, une r\u00e9alit\u00e9 structurelle rarement pos\u00e9e frontalement : une fraction infime du tissu \u00e9conomique tunisien supporte l’essentiel de la charge fiscale sur les entreprises.<\/p>\n L’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s ne repr\u00e9sente que 14,5 % des recettes fiscales totales<\/strong>, soit 6 578 millions de dinars, secteur p\u00e9trolier inclus \u2014 un niveau bien en de\u00e7\u00e0 des standards internationaux. Derri\u00e8re ce chiffre se cache une concentration extr\u00eame : quelques dizaines de grandes entreprises, issues de trois \u00e0 quatre secteurs identifiables, financent une part disproportionn\u00e9e du budget de l’\u00c9tat.<\/p>\n Le minist\u00e8re des Finances ne publie pas de liste nominative des plus gros contribuables. Mais les donn\u00e9es sectorielles, les bilans publics des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et la structure l\u00e9gale de l’imp\u00f4t permettent de dresser un portrait pr\u00e9cis de qui paie \u2014 et qui ne paie pas.<\/p>\n La loi fiscale tunisienne est transparente sur un point : le taux sp\u00e9cifique de 35 %<\/strong> s’applique aux banques et institutions financi\u00e8res, aux compagnies d’assurance, aux soci\u00e9t\u00e9s d’investissement, aux op\u00e9rateurs de t\u00e9l\u00e9communications, aux soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res et gazi\u00e8res, et aux hypermarch\u00e9s.<\/p>\n Ces secteurs constituent m\u00e9caniquement le gros des recettes de l’IS. Ce sont, de fait, les plus gros contributeurs fiscaux institutionnels du pays.<\/p>\n Le secteur bancaire est le premier contributeur \u00e0 l’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s en Tunisie. La BIAT, premi\u00e8re banque priv\u00e9e du pays, illustre l’ampleur des flux : son r\u00e9sultat net individuel a franchi les 385,3 millions de dinars en 2025<\/strong>, pour un r\u00e9sultat consolid\u00e9 de groupe de 467 millions. Appliqu\u00e9 au taux l\u00e9gal de 35 %, la charge th\u00e9orique d’IS de la BIAT seule d\u00e9passe les 100 millions de dinars<\/strong> par exercice.<\/p>\n Attijari Bank, Amen Bank, la STB et les six autres banques significatives du march\u00e9 g\u00e9n\u00e8rent une contribution sectorielle agr\u00e9g\u00e9e de plusieurs centaines de millions de dinars annuels \u2014 avant tout m\u00e9canisme d’optimisation l\u00e9gale.<\/p>\n Les soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res contribuent \u00e0 hauteur de 983 millions de dinars<\/strong> \u00e0 l’IS, contre 5 595 millions pour les entreprises non-p\u00e9troli\u00e8res \u2014 une d\u00e9pendance structurelle aux cours mondiaux qui fragilise la pr\u00e9visibilit\u00e9 budg\u00e9taire. L’ETAP et la STEG figurent parmi les entit\u00e9s les plus significatives, m\u00eame si leur statut d’\u00e9tablissements d’\u00c9tat complexifie la lecture de leur charge fiscale nette.<\/p>\n Ooredoo Tunisie et Tunisie Telecom, soumis au taux de 35 %, repr\u00e9sentent un gisement fiscal stable. Le secteur de l’assurance \u2014 STAR, Maghr\u00e9bia-UFI, Comar \u2014 compl\u00e8te ce tableau des grands payeurs institutionnels, sans jamais faire la une des d\u00e9bats sur la r\u00e9forme fiscale.<\/p>\n \u00catre assujetti \u00e0 35 % ne signifie pas payer 35 %. Une analyse des soci\u00e9t\u00e9s tunisiennes cot\u00e9es en bourse r\u00e9v\u00e8le qu’elles ne paient en moyenne que 11,6 %<\/strong> d’IS effectif. Le secteur industriel est le plus avantag\u00e9, avec un taux effectif moyen de 8 %<\/strong> seulement, alors que la loi pr\u00e9voit 15 %. M\u00eame le secteur financier ne paie en moyenne que 26 %<\/strong> au lieu des 35 % l\u00e9gaux. Le m\u00e9canisme ? Un jeu d’abattements, d’exon\u00e9rations et d’avantages fiscaux divers parfaitement l\u00e9gaux, auxquels la cotation en bourse ouvre un acc\u00e8s privil\u00e9gi\u00e9.<\/p>\n La taille de l’\u00e9conomie informelle est difficile \u00e0 mesurer de mani\u00e8re pr\u00e9cise. En 2018, on estimait qu’elle contribuerait \u00e0 hauteur de 54 % du PIB<\/strong>, conduisant \u00e0 une perte fiscale de 2,6 milliards de dinars<\/strong> pour l’\u00c9tat. Le secteur informel se caract\u00e9rise par une multitude de micro-entreprises ind\u00e9pendantes ou \u00e0 caract\u00e8re familial ayant une taille moyenne comprise entre 2,4 et 3,6 personnes.<\/p>\n Ce chiffre de 2018 est probablement sous-estim\u00e9 aujourd’hui. Le ch\u00f4mage demeure \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9 \u2014 16 % au T3 2024, 40,5 % chez les jeunes de moins de 25 ans \u2014 ce qui entretient le travail informel et une pression baissi\u00e8re sur les salaires et le pouvoir d’achat. L’informalit\u00e9 n’est pas un choix id\u00e9ologique : c’est la r\u00e9ponse rationnelle d’acteurs \u00e9conomiques exclus du syst\u00e8me formel.<\/p>\n Le commerce informel transfrontalier avec la Libye et l’Alg\u00e9rie repr\u00e9sentait \u00e0 lui seul environ 6 milliards de dinars<\/strong> en 2016, transitant via Ben Gardane et Kasserine. Ces flux n’ont pas disparu \u2014 ils se sont r\u00e9organis\u00e9s.<\/p>\n Le r\u00e9gime forfaitaire, cens\u00e9 int\u00e9grer les petits op\u00e9rateurs dans le syst\u00e8me fiscal, est r\u00e9v\u00e9lateur de l’\u00e9chec de cette int\u00e9gration. Les contribuables du r\u00e9gime forfaitaire repr\u00e9sentent 38,9 %<\/strong> des assujettis tunisiens, mais leur contribution aux recettes fiscales n’a pas d\u00e9pass\u00e9 0,5 %<\/strong> au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es. Ces op\u00e9rateurs ne sont pas dans l’ill\u00e9galit\u00e9 totale \u2014 ils sont dans un entre-deux o\u00f9 la formalisation compl\u00e8te n’est ni rentable ni accessible.<\/p>\n Le \u00ab\u00a0Tax Gap\u00a0\u00bb estim\u00e9 \u2014 l’\u00e9cart entre les recettes potentielles et celles effectivement collect\u00e9es \u2014 atteint 4,2 % du PIB<\/strong>, soit pr\u00e8s de 5,2 milliards de dinars<\/strong> non recouvr\u00e9s annuellement. Ce n’est pas un trou dans la caisse : c’est une \u00e9conomie parall\u00e8le structurellement entretenue par l’absence de services publics accessibles, de simplification administrative et de confiance fiscale.<\/p>\n Environ 96 % des entreprises tunisiennes<\/strong> sont des micro, petites ou moyennes entreprises. Elles sont assujetties \u00e0 un taux d’IS de 15 % \u2014 mais sans acc\u00e8s aux m\u00eames m\u00e9canismes d’optimisation que les grandes soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es. Pas d’abattement pour cotation en bourse, pas de SICAR d\u00e9di\u00e9e, peu de capacit\u00e9 \u00e0 mobiliser un expert-comptable strat\u00e9gique.<\/p>\n R\u00e9sultat : la PME formelle paie souvent un taux effectif plus proche du taux l\u00e9gal que la grande entreprise \u2014 paradoxe structurel d’un syst\u00e8me qui p\u00e9nalise la transparence \u00e0 petite \u00e9chelle.<\/p>\n Le freelance ou le professionnel lib\u00e9ral tunisien cumule plusieurs obligations simultan\u00e9es. La cotisation CNSS pour les non-salari\u00e9s s’\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 15,5 %<\/strong> de la base d\u00e9clar\u00e9e, couvrant retraite, assurance maladie et allocations familiales. S’y ajoute l’IRPP progressif jusqu’\u00e0 35 % sur les tranches \u00e9lev\u00e9es, la TVA \u00e0 collecter et reverser, et la TCL \u00e0 0,2 % du chiffre d’affaires.<\/p>\n Pour les entreprises individuelles, la fiscalit\u00e9 tunisienne impose un minimum d’IRPP \u00e0 verser m\u00eame en cas d’absence d’activit\u00e9 ou de b\u00e9n\u00e9fice : l’imp\u00f4t ne peut \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 300 DT ou 0,2 % du chiffre d’affaires annuel<\/strong>.\u00a0Un salari\u00e9 qui perd son emploi ne paie pas d’imp\u00f4t. Un ind\u00e9pendant qui ne facture rien paie quand m\u00eame.<\/p>\n Cette asym\u00e9trie explique en partie pourquoi l’informalit\u00e9 reste rationnellement attractive pour les petits op\u00e9rateurs : le co\u00fbt de la formalit\u00e9 est imm\u00e9diat et certain, ses b\u00e9n\u00e9fices (acc\u00e8s au cr\u00e9dit, march\u00e9s publics, couverture sociale) restent hypoth\u00e9tiques.<\/p>\n La loi de finances 2026 a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9e sur la base d’un prix du baril \u00e0 63,3 dollars<\/strong>. Selon les sc\u00e9narios de l’IACE : \u00e0 100 dollars, les subventions \u00e9nerg\u00e9tiques pourraient atteindre 10,85 milliards de dinars<\/strong> ; au-del\u00e0 de 120 dollars, elles d\u00e9passeraient 12 milliards<\/strong> ; m\u00eame dans un sc\u00e9nario mod\u00e9r\u00e9 \u00e0 80 dollars, elles s’\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 7,2 milliards<\/strong>.<\/p>\n Chaque hausse d’un dollar du baril entra\u00eene une d\u00e9pense suppl\u00e9mentaire de 164 millions de dinars<\/strong> au titre de la compensation des carburants, tandis qu’une d\u00e9pr\u00e9ciation de 0,01 dinar face au dollar alourdit la facture de 43 millions de dinars.<\/strong><\/p>\n La Tunisie est dans une position structurellement inconfortable : elle exporte du brut via l’ETAP et ses partenaires, mais importe des produits raffin\u00e9s qu’elle ne produit pas localement. Une hausse des cours am\u00e9liore les recettes de l’IS sur les soci\u00e9t\u00e9s p\u00e9troli\u00e8res, mais d\u00e9grade simultan\u00e9ment la facture d’importation et les subventions \u00e0 l’\u00e9nergie. La facture \u00e9nerg\u00e9tique de la Tunisie d\u00e9passe les 10 milliards de dinars par an<\/strong>. Une baisse de 15 % du prix du baril pourrait g\u00e9n\u00e9rer plusieurs centaines de millions de dinars d’\u00e9conomies \u2014 \u00e0 condition que cette baisse soit durable et que le taux de change dinar\/dollar reste relativement stable.<\/p>\n L’\u00e9troitesse de l’espace fiscal se pr\u00e9sente comme l’une des manifestations de la fragilit\u00e9 macro\u00e9conomique tunisienne. Ses origines sont l’absence d’un revenu soutenu et l’accroissement soutenu des d\u00e9penses publiques soumises \u00e0 des pressions sociales et politiques notoires.<\/p>\n Si les cours du p\u00e9trole devaient se maintenir \u00e0 100 dollars le baril sur l’ensemble de l’exercice 2026 \u2014 un sc\u00e9nario non exclu dans le contexte g\u00e9opolitique actuel \u2014, la Tunisie ferait face \u00e0 un surco\u00fbt de l’ordre de 6 milliards de dinars<\/strong> par rapport aux hypoth\u00e8ses budg\u00e9taires. L’\u00c9tat n’aurait alors que trois options : r\u00e9duire d’autres postes de d\u00e9penses, s’endetter davantage sur un march\u00e9 int\u00e9rieur d\u00e9j\u00e0 satur\u00e9 en bons du Tr\u00e9sor, ou r\u00e9percuter la hausse sur le consommateur final. La dette publique est pass\u00e9e de 45 % du PIB en 2013 \u00e0 81 % du PIB en 2024<\/strong>, avec un service de la dette atteignant 14 % du PIB<\/strong> la m\u00eame ann\u00e9e. La marge de man\u0153uvre est quasi nulle.<\/p>\n 1. Une assiette fiscale \u00e9troite et cyclique.<\/strong> L’\u00c9tat tunisien d\u00e9pend d’un oligopole de contributeurs soumis \u00e0 des variables exog\u00e8nes \u2014 cours du p\u00e9trole, rentabilit\u00e9 bancaire, marges t\u00e9l\u00e9com. Une crise sectorielle se traduit imm\u00e9diatement en d\u00e9ficit budg\u00e9taire, sans amortisseur structurel.<\/p>\n 2. Une \u00e9conomie \u00e0 deux vitesses fiscales.<\/strong> D’un c\u00f4t\u00e9, de grandes entreprises formelles qui optimisent l\u00e9galement leur imposition via cotation, abattements et r\u00e9gimes sp\u00e9ciaux. De l’autre, des centaines de milliers de petits op\u00e9rateurs \u2014 PME, ind\u00e9pendants, informels \u2014 qui paient proportionnellement plus ou restent hors syst\u00e8me. L’effort fiscal est inversement proportionnel \u00e0 la capacit\u00e9 contributive r\u00e9elle.<\/p>\n 3. Une pression concentr\u00e9e sur les salari\u00e9s et les consommateurs.<\/strong> Les imp\u00f4ts indirects captent 57,2 %<\/strong> des recettes fiscales totales. C’est la TVA \u2014 pay\u00e9e par tous, sans distinction de revenu \u2014 qui finance en dernier ressort ce que l’IS ne couvre pas.<\/p>\n La concentration de la charge fiscale sur quelques dizaines de grandes entreprises n’est pas le r\u00e9sultat d’une injustice isol\u00e9e. C’est la cons\u00e9quence logique d’un syst\u00e8me b\u00e2ti sur des d\u00e9cennies de r\u00e9gimes d\u00e9rogatoires, d’\u00e9conomie informelle tol\u00e9r\u00e9e et d’assiette insuffisamment \u00e9largie. Le secteur informel repr\u00e9sente pr\u00e8s des deux tiers de l’emploi<\/strong> en Tunisie.<\/span>\u00a0une r\u00e9alit\u00e9 qui ne se r\u00e8gle pas par une circulaire fiscale, mais par une transformation profonde du rapport entre l’\u00c9tat et les acteurs \u00e9conomiques de base.<\/p>\n La question n’est pas de taxer davantage les banques et les op\u00e9rateurs t\u00e9l\u00e9com. C’est d’\u00e9largir l’assiette, simplifier la formalisation pour les petits op\u00e9rateurs, et rendre le syst\u00e8me lisible pour l’ind\u00e9pendant, l’artisan et le commer\u00e7ant de quartier. Tant que formaliser co\u00fbte plus que \u00e7a ne rapporte, l’informel restera le choix rationnel \u2014 et la Tunisie continuera de financer son \u00c9tat sur le dos de quelques dizaines d’entreprises et des salari\u00e9s du secteur formel.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Un \u00c9tat financ\u00e9 par une minorit\u00e9 d’entreprises La Tunisie a collect\u00e9 plus de 45 milliards de dinars de recettes fiscales en 2025. Derri\u00e8re ce chiffre, une r\u00e9alit\u00e9 structurelle rarement pos\u00e9e frontalement : une fraction infime du tissu \u00e9conomique tunisien supporte l’essentiel de la charge fiscale sur les entreprises. 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\n\n
\n <\/th>\n Entreprise \/ Groupe<\/strong><\/th>\n Secteur principal<\/strong><\/th>\n Chiffre d\u2019affaires \/ Indicateur<\/strong><\/th>\n Pourquoi \u00e7a compte fiscalement<\/strong><\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n\n \n 1<\/td>\n STEG (Soci\u00e9t\u00e9 Tunisienne de l\u2019\u00c9lectricit\u00e9 et du Gaz)<\/td>\n \u00c9nergie \/ \u00e9nergie \u00e9lectrique\/gaz<\/td>\n ~1,95\u202fmd\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Tr\u00e8s grande entreprise publique avec assiette importante<\/td>\n<\/tr>\n \n 2<\/td>\n STIR (Soci\u00e9t\u00e9 Tunisienne des Industries de Raffinage)<\/td>\n Raffinage hydrocarbures<\/td>\n ~1,68\u202fmd\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Activit\u00e9 p\u00e9troli\u00e8re lourde<\/td>\n<\/tr>\n \n 3<\/td>\n Poulina Group Holding<\/td>\n Agro\u2011alimentaire \/ industriel<\/td>\n ~880\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Groupe industriel majeur<\/td>\n<\/tr>\n \n 4<\/td>\n Tunisie T\u00e9l\u00e9com<\/td>\n T\u00e9l\u00e9communications<\/td>\n ~420\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Op\u00e9rateur dominant<\/td>\n<\/tr>\n \n 5<\/td>\n Ooredoo Tunisie<\/td>\n T\u00e9l\u00e9com<\/td>\n ~452\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Deuxi\u00e8me grand op\u00e9rateur t\u00e9l\u00e9com<\/td>\n<\/tr>\n \n 6<\/td>\n SNDP Agil (Soci\u00e9t\u00e9 Nationale de Distribution des P\u00e9troles)<\/td>\n Hydrocarbures<\/td>\n ~681\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Distribution carburant<\/td>\n<\/tr>\n \n 7<\/td>\n ETAP (Entreprise Tunisienne des Activit\u00e9s P\u00e9troli\u00e8res)<\/td>\n Hydrocarbures<\/td>\n ~560\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n P\u00e9trole<\/td>\n<\/tr>\n \n 8<\/td>\n Pharmacie Centrale de Tunisie (PCT)<\/td>\n Pharmaceutique \/ sant\u00e9<\/td>\n ~525\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Industry importante<\/td>\n<\/tr>\n \n 9<\/td>\n SFBT (Soci\u00e9t\u00e9 de Fabrication des Boissons de Tunisie)<\/td>\n Agro\u2011alimentaire<\/td>\n ~444\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Production boisson locale majeure<\/td>\n<\/tr>\n \n 10<\/td>\n D\u00e9lice Holding<\/td>\n Agro\u2011alimentaire<\/td>\n ~386\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Grand acteur agroalimentaire priv\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n \n 11<\/td>\n Magasin G\u00e9n\u00e9ral<\/td>\n Distribution<\/td>\n ~345\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Groupe de distribution<\/td>\n<\/tr>\n \n 12<\/td>\n One Tech Holding<\/td>\n Industrie \u00e9lectronique \/ services<\/td>\n ~266\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Groupe industriel diversifi\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n \n 13<\/td>\n Orange Tunisie<\/td>\n T\u00e9l\u00e9com<\/td>\n ~242\u202fm\u202f$\u202fCA (2021)<\/td>\n Op\u00e9rateur mobile<\/td>\n<\/tr>\n \n 14<\/td>\n Monoprix Tunisie<\/td>\n Commerce & distribution<\/td>\n ~220\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Distribution grande surface<\/td>\n<\/tr>\n \n 15<\/td>\n Compagnie des Phosphates de Gafsa (CPG)<\/td>\n Mines \/ phosphates<\/td>\n ~240\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Secteur minier strat\u00e9gique<\/td>\n<\/tr>\n \n 16<\/td>\n Office National de l\u2019Huile (ONH)<\/td>\n Agro\u2011alimentaire<\/td>\n ~247\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Industrie agroalimentaire<\/td>\n<\/tr>\n \n 17<\/td>\n COTUNAV (Compagnie Tunisienne de Navigation)<\/td>\n Transport maritime<\/td>\n ~230\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Transport & logistique<\/td>\n<\/tr>\n \n 18<\/td>\n Office National de la Poste<\/td>\n Services \/ postal & bancaire<\/td>\n ~139\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Services publics strat\u00e9giques<\/td>\n<\/tr>\n \n 19<\/td>\n Ciments d\u2019Enfidha<\/td>\n Mat\u00e9riaux de construction<\/td>\n ~137\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Industrie lourde<\/td>\n<\/tr>\n \n 20<\/td>\n Soci\u00e9t\u00e9 Nationale des Chemins de Fer Tunisiens (SNCFT)<\/td>\n Transport ferroviaire<\/td>\n ~136\u202fm\u202fDT (ancienne liste)<\/td>\n Infrastructure & transport<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n Le r\u00e9gime des 35 % : la carte d’identit\u00e9 des grands contributeurs<\/h2>\n
Les secteurs qui portent la charge<\/h2>\n
Banques : les locomotives fiscales incontest\u00e9es<\/h3>\n
Hydrocarbures : la contribution volatile mais massive<\/h3>\n
T\u00e9l\u00e9communications et assurances : des contributeurs r\u00e9guliers mais sous-document\u00e9s<\/h3>\n
L’optimisation l\u00e9gale : le vrai \u00e9cart entre taux affich\u00e9 et imp\u00f4t r\u00e9el<\/h2>\n
Le \u00ab\u00a0Tax Gap\u00a0\u00bb : cartographie de l’argent qui \u00e9chappe au fisc<\/h2>\n
Un informel colossal \u2014 et chiffrable<\/h3>\n
Qui compose l’informel ? Pas des fraudeurs, mais des exclus du syst\u00e8me<\/h3>\n
PME et ind\u00e9pendants : les oubli\u00e9s de la cartographie, mais pas de la pression<\/h2>\n
La PME formelle : entre pression r\u00e9elle et acc\u00e8s r\u00e9duit aux abattements<\/h3>\n
Le travailleur ind\u00e9pendant : CNSS + imp\u00f4t + TVA sur un revenu pr\u00e9caire<\/h3>\n
Les hydrocarbures et le risque macro\u00e9conomique syst\u00e9mique<\/h2>\n
Un budget construit sur des hypoth\u00e8ses fragiles<\/h3>\n
Le double pi\u00e8ge : exportateur et importateur \u00e0 la fois<\/h3>\n
Sc\u00e9nario du choc budg\u00e9taire<\/h3>\n
Ce que la concentration r\u00e9v\u00e8le : trois d\u00e9s\u00e9quilibres fondamentaux<\/h2>\n
Une r\u00e9forme fiscale, pas un choix politique mais une n\u00e9cessit\u00e9 arithm\u00e9tique<\/h2>\n