{"id":66741,"date":"2025-03-06T22:25:38","date_gmt":"2025-03-06T21:25:38","guid":{"rendered":"https:\/\/plumeseconomiques.com\/fr\/?p=66741"},"modified":"2025-03-06T22:31:30","modified_gmt":"2025-03-06T21:31:30","slug":"la-rentabilite-des-banques-tunisiennes-sous","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/plumeseconomiques.com\/fr\/a-la-une\/la-rentabilite-des-banques-tunisiennes-sous\/","title":{"rendered":"La Rentabilit\u00e9 des Banques Tunisiennes Sous Pression en Raison des Nouvelles R\u00e8gles de Pr\u00eat"},"content":{"rendered":"
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La Rentabilit\u00e9 des Banques Tunisiennes Sous Pression en Raison des Nouvelles R\u00e8gles de Pr\u00eat<\/strong><\/span><\/p>\n

Londres, 4 Mars 2025<\/strong> \u2013 Selon Fitch Ratings<\/strong>, la rentabilit\u00e9 des banques tunisiennes est confront\u00e9e \u00e0 des pressions croissantes en raison de nouvelles r\u00e9gulations en mati\u00e8re de pr\u00eat. Ces r\u00e8gles, qui permettent aux emprunteurs de b\u00e9n\u00e9ficier de r\u00e9ductions de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur certains pr\u00eats \u00e0 taux fixe et obligent les banques \u00e0 accorder des pr\u00eats sans int\u00e9r\u00eat, devraient peser sur les profits du secteur. Bien que ces mesures n\u2019affectent pas les notations des banques, elles exacerbent les d\u00e9fis auxquels fait face un secteur d\u00e9j\u00e0 fragilis\u00e9.<\/span><\/p>\n

Nouvelles R\u00e8gles, Nouvelles Pressions<\/strong><\/span><\/h2>\n

Une r\u00e9gulation introduite l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re permet aux emprunteurs dont les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 taux fixe entre janvier 2022 et septembre 2024 ont d\u00e9pass\u00e9 8% du capital restant d\u00fb<\/strong> \u00e0 fin septembre 2024 de demander aux banques de r\u00e9duire de moiti\u00e9 le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dur\u00e9e restante du pr\u00eat. Les banques sont tenues d\u2019accepter toutes ces demandes. Fitch estime que cette mesure r\u00e9duira le b\u00e9n\u00e9fice net des dix plus grandes banques d\u2019environ 170 millions de dinars tunisiens (TND)<\/strong> en 2025, soit 11% de leur b\u00e9n\u00e9fice net annualis\u00e9 au premier semestre 2024<\/strong>. Cependant, le co\u00fbt comptable peut \u00eatre \u00e9tal\u00e9 sur plusieurs ann\u00e9es, att\u00e9nuant ainsi l\u2019impact imm\u00e9diat.<\/span><\/p>\n

Une autre r\u00e9gulation, qui sera bient\u00f4t mise en \u0153uvre, obligera les banques \u00e0 accorder des pr\u00eats sans int\u00e9r\u00eat<\/strong> repr\u00e9sentant 8% de leur revenu net 2024<\/strong> aux micro, petites et moyennes entreprises (PME). Fitch estime que la perte de revenus associ\u00e9e pour 2025 s\u2019\u00e9l\u00e8vera \u00e0 environ 50 millions de TND<\/strong> pour les dix plus grandes banques, soit 3% de leur b\u00e9n\u00e9fice net annualis\u00e9 au premier semestre 2024<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Objectifs des Nouvelles R\u00e8gles<\/strong><\/span><\/h3>\n

Ces deux r\u00e9gulations visent \u00e0 att\u00e9nuer l\u2019impact d\u2019une nouvelle loi, introduite en f\u00e9vrier 2025<\/strong>, qui interdit les paiements \u00e9chelonn\u00e9s via des ch\u00e8ques postdat\u00e9s. En Tunisie, l\u2019utilisation de ch\u00e8ques postdat\u00e9s est une pratique courante permettant aux consommateurs et aux petites entreprises de payer leurs achats en plusieurs fois. La nouvelle loi perturbera la gestion des flux de tr\u00e9sorerie de ces emprunteurs.<\/span><\/p>\n

Fitch pr\u00e9voit que ces deux r\u00e9gulations r\u00e9duiront le b\u00e9n\u00e9fice net des dix plus grandes banques d\u2019environ 14% en 2025<\/strong>. Bien que cela ne soit pas suffisant pour affecter les notations, cela exercera une pression suppl\u00e9mentaire sur une rentabilit\u00e9 d\u00e9j\u00e0 modeste selon les standards des march\u00e9s \u00e9mergents. Le retour sur equity (ROE)<\/strong> du secteur a atteint en moyenne 10% entre 2022 et le troisi\u00e8me trimestre 2024<\/strong>, un chiffre modeste compte tenu de l\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e en Tunisie (moyenne de 8%<\/strong> sur la m\u00eame p\u00e9riode) et des risques importants auxquels les banques tunisiennes sont confront\u00e9es. La note d\u2019environnement op\u00e9rationnel de Fitch pour les banques tunisiennes est actuellement de \u2018ccc+\u2019<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Un Environnement Op\u00e9rationnel Difficile<\/strong><\/span><\/h3>\n

La rentabilit\u00e9 du secteur est d\u00e9j\u00e0 limit\u00e9e par une croissance mod\u00e9r\u00e9e des pr\u00eats<\/strong> depuis 2022, un plafonnement des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat<\/strong> sur tous les pr\u00eats, des d\u00e9penses op\u00e9rationnelles en hausse<\/strong> et des politiques de provisionnement renforc\u00e9es par la Banque Centrale de Tunisie (BCT)<\/strong>. En janvier 2025<\/strong>, la BCT a encore durci la m\u00e9thodologie de calcul des provisions g\u00e9n\u00e9rales, ce qui obligera les banques \u00e0 provisionner 100 millions de TND suppl\u00e9mentaires<\/strong>. Bien que cela p\u00e8se sur la rentabilit\u00e9 \u00e0 court terme, cela pr\u00e9pare mieux les banques \u00e0 la mise en \u0153uvre des normes IFRS 9<\/strong>, qui pourrait d\u00e9buter en 2026<\/strong>.<\/span><\/p>\n

R\u00e9silience des Banques Tunisiennes<\/strong><\/span><\/h4>\n

Malgr\u00e9 ces d\u00e9fis, les profils de cr\u00e9dit des banques tunisiennes restent r\u00e9silients. La croissance du cr\u00e9dit n\u2019a \u00e9t\u00e9 que de 2% au troisi\u00e8me trimestre 2024<\/strong>, mais les conditions de liquidit\u00e9 sont rest\u00e9es ad\u00e9quates, avec des banques disposant de suffisamment de liquidit\u00e9s pour r\u00e9pondre aux besoins croissants de financement de l\u2019\u00c9tat. Les ratios de capital, y compris le ratio Tier 1<\/strong> (fin du troisi\u00e8me trimestre 2024 : 11,7%<\/strong>) et le ratio de solvabilit\u00e9<\/strong> (14,5%<\/strong>), sont rest\u00e9s stables.<\/span><\/p>\n

En janvier 2025<\/strong>, la BCT<\/a><\/strong> a publi\u00e9 une circulaire limitant les distributions de dividendes \u00e0 35% du revenu net 2024<\/strong> et n\u2019autorisant les dividendes que si les banques disposaient de tampons d\u2019au moins 2,5 points de pourcentage<\/strong> au-dessus des exigences r\u00e9glementaires minimales pour le ratio Tier 1 et le ratio de solvabilit\u00e9 \u00e0 fin 2024. Ces efforts pour encourager les banques \u00e0 pr\u00e9server leur capital sont positifs pour leur cr\u00e9dit et aideront \u00e0 att\u00e9nuer l\u2019impact des nouvelles r\u00e8gles de pr\u00eat sur leurs fonds propres.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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Lire aussi:<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/p>\n

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