{"id":60510,"date":"2023-01-16T22:27:11","date_gmt":"2023-01-16T21:27:11","guid":{"rendered":"https:\/\/plumeseconomiques.com\/fr\/?p=60510"},"modified":"2023-01-16T22:27:11","modified_gmt":"2023-01-16T21:27:11","slug":"finance-climat-sukuks-comment-mieux-exploiter-les-sources-de-financement-innovantes-en-afrique-cas-pratiques","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/plumeseconomiques.com\/fr\/magazine\/sous-le-zoom\/finance-climat-sukuks-comment-mieux-exploiter-les-sources-de-financement-innovantes-en-afrique-cas-pratiques\/","title":{"rendered":"Finance climat, sukuks-comment mieux exploiter les sources de financement innovantes en Afrique : cas pratiques"},"content":{"rendered":"

Finance climat, sukuks-comment mieux exploiter les sources de financement innovantes en Afrique : cas pratiques<\/span><\/strong><\/p>\n

Face au d\u00e9ficit criant de financement sur le continent, l\u2019Afrique doit adopter des instruments innovants tels que la finance climatique, la finance islamique, qui offrent un pool \u00e9largi de liquidit\u00e9s, un mode privil\u00e9gi\u00e9 de mobilisation de ressources.<\/span><\/p>\n

Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, l\u2019Afrique a su maintenir la trajectoire de la croissance. Le continent continue de se construire. De \u00e7\u00e0 et l\u00e0, les grands projets \u00e9mergent pour acc\u00e9l\u00e9rer la dynamique. Mais ces mouvements en avant ne manquent de subir les forces de frottement tout aussi intenses les unes que les autres\u00a0: le conflit russo-ukrainien, la Covid-19, le d\u00e9r\u00e8glement climatique viennent s’ajouter \u00e0 une crise structurelle de l\u2019emploi. A cela se greffe le manque d’acc\u00e8s au financement, un d\u00e9fi persistant pour de nombreux pays africains, entravant leur capacit\u00e9 \u00e0 atteindre un d\u00e9veloppement \u00e9conomique et social durable.<\/span><\/p>\n

Or, il faut financer cette croissance et plus encore, le d\u00e9veloppement !<\/span><\/p>\n

Selon Akinwumi Adesina, pr\u00e9sident de la Banque africaine de d\u00e9veloppement, les besoins de financement pour les infrastructures en Afrique seuls se chiffrent entre 130 et 170 milliards\u00a0$ par an. Le d\u00e9ficit de financement s\u2019\u00e9l\u00e8ve jusqu\u2019\u00e0 108 milliards de dollars par an.\u2009 Quand on ajoute les contingences climatiques, le continent a besoin chaque ann\u00e9e de 280 milliards\u00a0$ pour atteindre ses objectifs de CDN (Contribution d\u00e9termin\u00e9e au niveau national).<\/span><\/p>\n

Pour combler ce d\u00e9ficit, nous pensons \u00e0 Sirius Capital, qu’il sera crucial pour les d\u00e9cideurs africains d’explorer davantage les sources de financement sous-utilis\u00e9es telles que la finance climatique, la finance islamique et le capital-investissement.<\/span><\/p>\n

La finance climatique, qui vise \u00e0 soutenir les projets qui r\u00e9duisent les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre et qui aident les communaut\u00e9s \u00e0 s’adapter aux changements climatiques, est l’une des sources de financement les plus prometteuses en Afrique.<\/span><\/p>\n

Selon le Centre de d\u00e9veloppement de l’OCDE, l’Afrique est le continent le plus vuln\u00e9rable aux impacts des changements climatiques, constats corrobor\u00e9s par la BAD qui indique dans l\u2019un de ses rapports rendus publics en mai 2022, que 9 des 10 pays les plus affect\u00e9s par le d\u00e9r\u00e8glement climatique, sont en Afrique.\u00a0 Et pourtant, le continent ne re\u00e7oit que 2% des investissements mondiaux dans les projets climatiques en \u00e9nergies renouvelables, par exemple.\u00a0<\/span><\/p>\n

Il existe cependant des exemples de projets r\u00e9ussis de finance climatique en Afrique.\u00a0 Le parc \u00e9olien de Lake Turkana au Kenya, le plus grand d\u2019Afrique, financ\u00e9 par un coll\u00e8ge d\u2019investisseurs internationaux multilat\u00e9raux comme priv\u00e9s (Proparco, la BEI, TBD, la BAD, OPIC, etc) est une int\u00e9ressante illustration de ce que la finance climat peut \u00eatre un puissant outil de r\u00e9ponse aux enjeux de d\u00e9veloppement du continent.<\/span><\/p>\n

Ce projet de 680 millions\u00a0$ repr\u00e9sente d\u2019ailleurs le plus grand investissement priv\u00e9 de l’histoire du Kenya. Depuis sa mise en service, le parc produit d\u00e9j\u00e0 310 m\u00e9gawatts, plus de 15% des besoins en \u00e9lectricit\u00e9 du pays, et permet de r\u00e9duire les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre de 380\u00a0000 tonnes CO2eq par an.<\/span><\/p>\n

Cette association gagnante institutions de d\u00e9veloppement – secteur priv\u00e9, est la parfaite illustration de ce que la blended finance (utilisation d\u2019instruments de financements publics afin de permettre d\u2019attirer des financements priv\u00e9s) peut offrir comme gage pour le d\u00e9veloppement de projets durables impactants, en cr\u00e9ant un \u00e9cosyst\u00e8me fertile aux investissements climat pour le secteur priv\u00e9.<\/span><\/p>\n

En ce qui concerne la finance islamique, notamment les sukuks (obligations islamiques), il s\u2019agit ni plus ni moins de l’une des sources de financement les plus prometteuses sur un continent qui n\u2019a, jusque-l\u00e0, saisi qu\u2019une infirme partie de cette opportunit\u00e9 de financement.\u00a0 Depuis 2014, environ 2,3 milliards\u00a0$ ont \u00e9t\u00e9 lev\u00e9s en Afrique par le biais de sukuk.<\/span><\/p>\n

Cependant, les obligations islamiques africaines ne repr\u00e9sentent jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent que 0,5\u00a0% du march\u00e9 mondial des sukuk. Un potentiel de liquidit\u00e9s peu exploit\u00e9 d\u2019autant que le d\u00e9sir sur le continent de renforcer les liens d’investissement avec les \u00e9conomies \u00e0 croissance rapide du Golfe et d’Asie qui ont de grandes populations musulmanes avec de grands r\u00e9servoirs de capitaux \u00e9tait cens\u00e9 contribuer assur\u00e9ment, \u00e0 stimuler l’\u00e9mission de sukuk sur le continent. Pourtant que ce soit en C\u00f4te d\u2019Ivoire,\u00a0 au S\u00e9n\u00e9gal, au Nigeria, au Togo, en Tunisie, ou au Maroc,.. des exemples de projets financ\u00e9s par des sukuks r\u00e9ussis, il en existe.\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

Au Nigeria, une r\u00e9cente initiative d\u2019incursion sur le march\u00e9 des sukuks, alors que le pays est aux prises \u00e0 une r\u00e9cession aigu\u00eb, a \u00e9t\u00e9 surtout salu\u00e9e par les investisseurs musulmans qui n’\u00e9taient pas dispos\u00e9s \u00e0 investir dans des instruments classiques portant int\u00e9r\u00eat. Ces derniers ont trouv\u00e9 dans l\u2019option du bureau f\u00e9d\u00e9ral de la dette (Debt Management Office – DMO) , une opportunit\u00e9 de participer \u00e9galement activement au processus de collecte de fonds priv\u00e9s pour le d\u00e9veloppement de projets d’infrastructure dans le pays. Le Nigeria d\u00e9montre que les sukuks peuvent changer la donne. Selon le ministre nig\u00e9rian des Travaux publics et du Logement, Babatunde Fashola, \u00ab\u00a0le premier Sukuk de 100 milliards de nairas a \u00e9t\u00e9 d\u00e9ploy\u00e9 pour financer 25 routes et a livr\u00e9 un total de 482 km de nairas ; le deuxi\u00e8me Sukuk en 2018 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9ploy\u00e9 sur 28 routes et il a livr\u00e9 un total de 643 km ; le troisi\u00e8me 2020, de 162 milliards de nairas a \u00e9t\u00e9 d\u00e9ploy\u00e9 sur 44 routes et a livr\u00e9 757 km.\u201d<\/em><\/span><\/p>\n

Sur les derni\u00e8res ann\u00e9es, aux c\u00f4t\u00e9s de la Banque islamique de d\u00e9veloppement (BID), principal soutien \u00e0 la promotion du recours \u00e0 la finance islamique sur le continent, les arrangeurs africains ont suffisamment progress\u00e9 pour lever un certain nombre de freins dans la compr\u00e9hension et la structuration de ces instruments novateurs.<\/span><\/p>\n

On se souviendra notamment des op\u00e9rations de la C\u00f4te d\u2019Ivoire, du S\u00e9n\u00e9gal, du Togo, du Burkina Faso ou encore du Mali o\u00f9 des arrangeurs r\u00e9gionaux comme Sirius Capital et d\u2019autres SGI, ont \u00e9t\u00e9 activement aux c\u00f4t\u00e9s des Etats pour les aider \u00e0 structurer leurs \u00e9missions de sukuk, sold\u00e9es toutes par des succ\u00e8s retentissants.<\/span><\/p>\n

A l\u2019heure o\u00f9 un cadre r\u00e9glementaire se met en place par ci et par l\u00e0, ces exemples viennent confirmer qu\u2019il y a bien un potentiel, une dynamique que les Etats africains doivent maintenant s’approprier dans leur qu\u00eate de combler le d\u00e9ficit de financement.<\/span><\/p>\n

Ismael Adam Cisse, Directeur G\u00e9n\u00e9ral, Sirius Capital<\/strong><\/em><\/span><\/p>\n

Lire aussi:<\/strong><\/p>\n

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